PHA:Alpha5 合約期貨賽道如何創新_ALPH

2020年加密貨幣衍生品上半場合約下半場Deif大爆發，全年加密貨幣市場成交量超十萬億美金。全球金融機構入局布道，各大交易所上線多樣化合約期貨衍生產品，如何在市場中突破獲得用戶青睞成為各機構關注重點。

衍生品的門檻相對較高，實際上不同的用戶對于衍生品的需求是不一樣的。比如礦工可能就更喜歡期權，因為可以用來進行套期保值。而普通用戶則更喜歡永續合約，因為和現貨價格更為貼合。Alpha5作為加密貨幣衍生品領域新人，團隊擁有15年的傳統金融衍生品的經對合約產品創新，致力于吸引更多交易員到Alpha5上交易。

目前Alpha5已經上線BTC和ETH兩種永續合約產品，BTC產品為A5XBT，ETH產品為A5ETH指數。交易深度均不遜色于目前市場上的其他交易所。除此之外，Alpha5還有多種遠期期貨產品。對投資者而言，支持杠桿倍數、可交易品種豐富度，交易性能，流動性能，資產安全性能至關重要。通過綜合主流交易所價格權重，采用第三方托管，來保證來確保價格公正及資產安全。

研究人員：韓國人更喜歡加密貨幣，但不喜歡DeFi:金色財經報道，DeFi研究員Ignas在7月13日發表了題為《韓國加密文化：為什么韓國人喜歡加密而不是 DeFi》的文章，Ignas分析了韓國加密貨幣市場以及韓國人對DeFi的厭惡。Ignas聲稱，韓國加密市場在比特幣交易中占據了主要地位，從而導致了現象級的“泡菜溢價”，即使在抑制泡菜溢價之后，比特幣“熱潮”仍然存在。

2022年，韓國繼美國和日本之后位居比特幣交易量第三位，美國位居第一，日本位居第二。然而，Ignas研究發現，盡管韓國主要區塊鏈公司做出了努力，但韓國人對DeFi的興趣相對較小。他斷言，該國對金融體系的較高信任度以及使用Upbit和Bithumb等CEX的傾向可能是他們厭惡DeFi的主要原因。

Ignas解釋說，與CEX相比，DeFi很難使用：設置錢包、保護私鑰、取款和存款都很煩人，而且DeFi應用程序本身的UI/UX不適合韓國市場。[2023/7/14 10:55:22]

1.擬合交易價格，無懼插針

外媒：FTX破產切斷了美國民主黨金源:金色財經報道，英國金融時報披露，由于FTX破產，導致美國民主黨大量資金來源被切斷，SBF是繼喬治·索羅斯之后的第二大捐贈人，曾發誓要向支持加密事業的相關美國選舉人捐贈10億美元。據悉，SBF本次一共支持了25名美國民主黨人，迄今已有18人獲勝。[2022/11/13 12:59:20]

同一標的在不同交易所的價格并不永遠一致。這其中，主要是依靠套利機器人在不同的交易所之間高賣低買，進而平衡各交易所之間的價格。

但由于各交易所的交易深度和撮合速度不同，價格的波動率和能承受的單量也不同。這就會導致短時間內巨大的價格波動，俗稱「插針」。

Tushar Jain：期待著第一個L2決定宣布從以太坊獨立出來:金色財經報道，對沖基金Multicoin Capital執行合伙人Tushar Jain在社交媒體上稱，我期待著第一個L2決定宣布從以太坊獨立出來，這樣它就可以為自己的原生代幣獲取更多價值。如果一個L2在其平臺上有足夠的開發者和用戶，為什么要向以太坊的房東支付租金？[2022/8/1 2:50:43]

為了最大可能的降低誤差，Alpha5采用A5XBT指數作為永久掉期產品的追蹤標的。A5XBT指數來自4個不同的世界頭部交易所，包括Binance幣安、Huobi火幣、OKEx與Poloniex。

《喜羊羊與灰太狼》將于2022年7月推出首個海外NFT系列:7月5日消息，據奧飛娛樂微博消息稱，《喜羊羊與灰太狼》將于2022年7月推出首個海外NFT系列，推動品牌國際化進程。[2022/7/5 1:52:20]

A5XBT指數會用上述四個交易所各自最佳的買入價和賣出價持續定價，并得出一個中間價。之后，Alpha5會去掉最高價和最低價，并對保留的3個交易所價格進行算術平均，從而得出更能反應整體市場價格的A5XBT指數。

基于A5XBT指數的永久掉期產品，可以更好的反應市場的平均價格，從而避免因為流動性不夠而導致的爆倉。除此之外，交易手續費低也是Alpha5的一大特點，Maker手續費-0.01%(即返傭0.01%），Taker手續費低至0.0045%。

2.第三方托管，資產更安全

Alpha5的另一大優勢則是資產安全。我們都知道期貨需要進行交割，而這些資產往往都由交易所保管，這就導致了交割準備資產的不透明和潛在風險，如私鑰泄漏導致的失竊。

而Alpha5選擇將期貨資產托管在行業領先的保險機構，并為資產安全進行投保，這可以最大程度的降低可能出現的極端風險。

而對于機構客戶或大資金客戶，Alpha5還創新的提出了OES方案。OES即OffExchangeSettlement，交易所外托管資產。客戶可以選擇受信人或有執照的第三方來托管交易所內的資金，由這些第三方機構來進行清算和托管。針對專業客戶，Alpha5還提供API交易功能，可以更好的幫助專業機構搭建對沖組合產品。

3.多樣化投資、一鍵置換

Alpha5創新推出了「合約置換」的功能，投資人可以直接在不同的期貨或者永續合約間進行交換。如XBTUSD的永續合約與2021年3月交割的XBTH21就可以直接進行置換。省去了中間的開倉、平倉步驟和成本。

借鑒了芝加哥期貨商品交易所的「隱含訂單簿」的概念，可以幫助用戶找到不同產品之間的套利空間。比如我們發現，遠期的BTC合約價格較低，那我們就可以直接通過置換功能直接將手里的永續合約置成2021年Q2的期貨合約。

目前，只有Alpha5提供這樣的置換功能。而在其他交易所，用戶需要平掉手里現有的倉位，再開倉。一來一回，別說手續費的高低，價格波動可能就很大了。但在Alpha5，用戶可以輕松的交換同等價值，但不同產品的倉位。

不僅如此，Swap產品還有一個優勢。我們都知道衍生品是于不確定性做博弈，期貨的市場是非常詭譎的。但Swap產品相較于普通的期貨產品而言，由于是同一類標的不同時間的差異，所以押注Swap的方向的成功率會遠高于押注期貨價格本身。

只需輕點鼠標就可以獲得不同產品之間的套利空間，想想是不是很不錯？

關于Alpha5

Alpha5是一個先進的加密貨幣衍生品平臺，由衍生品交易資深人士創建，PolychainCapital、SNZ、FBG等投資和孵化。Alpha5旨在建立一個專業且易用的衍生品交易平臺，為風險對沖提供專業的產品和流動性，進而推動生態系統的長久發展。Alpha5.io.?

來源：金色財經

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