SDT:肖颯：聯盟鏈積分合規路徑探討_USDT

消費積分的性質

消費獎勵積分是企業向購買其商品的客戶授予的，是企業附隨的一種銷售優惠，消費者可以用來兌換該企業或其它方銷售的商品。

颯姐團隊通過《人民司法》上刊載的一則案例，分析了聯盟鏈消費積分的法律性質為財產性利益（見文章《聯盟鏈積分的法律性質是什么？》）。

根據證監會于2020年11月13日發布的《監管規則適用指引——會計類第1號》，“客戶選擇兌換其他方銷售的商品時，企業承擔向其他方支付相關商品價款的義務。企業授予客戶的獎勵積分向其提供了一項額外購買選擇權，且構成重大權利時，應當作為一項單獨的履約義務。企業需要將銷售商品收取的價款在銷售商品和獎勵積分之間按照單獨售價的相對比例進行分攤。”另外，在財政部的相關規定也持類似觀點，并認為“與獎勵積分相關的部分應首先作為遞延收益，待客戶兌換獎勵積分或失效時，結轉計入當期損益”（參見《財政部關于做好執行會計準則企業2008年年報工作的通知》（財會函〔2008〕60號））。根據前述兩個規定，消費獎勵積分的屬性是債權，對于客戶來說具有預付款的性質，對發行企業來說具有預收款的性質。根據《民法典》的規定，債權可以轉讓。從這個角度看，作為債權的消費獎勵積分之間的交易本身并不違法。

肖颯：國內從事USDT兌換業務可能會構成非法經營罪:10月30日，北京大成律師事務所合伙人肖颯撰文表示，在國內從事USDT的兌換業務可能會構成《中華人民共和國刑法》第二百二十五條規定的非法經營罪。該條款的第三、四項規定：“違反國家規定，有下列非法經營行為之一，擾亂市場秩序，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產：（三）未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的；（四）其他嚴重擾亂市場秩序的非法經營行為。”USDT具有法幣性質，而兌換業務常常與資金結算業務掛鉤，其代替法幣流通的可能性也容易被上述兜底條款所覆蓋，?肖颯團隊認為，USDT兌換業務的表現容易與非法經營罪所列舉的非法經營行為相契合。[2020/10/30]

聯盟鏈消費積分，代幣票券？

肖颯：央行數字貨幣或深刻影響金融行業整體法律結構:中國銀行法學研究會理事肖颯表示，央行數字貨幣可能會深刻影響“金融行業整體法律結構”。目前我國金融體系中以銀行為主的間接融資體系占主導地位，央行數字貨幣出現與普及，將深刻改變儲戶與銀行間的法律關系，從而重構金融實務。比如說，數字貨幣普及后，儲戶不再需要存款保險，存款利息的調整及支付結算會變得非常方便，央行貨幣政策的傳導效果更容易實現。肖颯表示，因為央行數字貨幣自帶時間戳等功能，未來銀行業與儲戶之間的法律關系，民間借貸的證據問題會更清晰，洗錢罪等罪名甚至會被束之高閣。（21世紀經濟報道）[2020/4/22]

關于對代幣票券的認定，2000年7月5日中國人民銀行辦公廳《關于對購物卡性質認定的函》中認為，根據《人民銀行法》第19條、《現金管理暫行條例》和1991年《國務院關于禁止印制、發售、購買和使用各種代幣購物券的通知》的有關規定，“代幣票券”一般應具備以下幾個要素：

聲音 | 肖颯：應用區塊鏈存證必須注意四個方面的問題:金色財經報道，中國銀行法學研究會理事肖颯在接受采訪時表示，利用區塊鏈對電子證據進行存證提供了新的思路。但在應用區塊鏈存證的過程中，必須注意以下四方面問題：第一，技術應用必須合法合規。第二，數據必須具有強一致性。第三，應具有便利性。第四，應保證技術的安全性。[2019/12/19]

一是具有一定量的金額；

二是無限期使用或有一定的使用期限，即在時間上具有一定的跨度性；

三是在一定范圍內使用和流通，可購買不特定商品；四是不記名、不掛失。

但是，根據人民銀行辦公廳2006年下發的《關于代幣購物券（卡）有關問題的意見》，在該文件中，“代幣購物券（卡）”的要件界定發生了變更：（1）金額要件，即以人民幣標明一定的金額；（2）法償要件，即強制第三方接受，用以替代人民幣支付一定范圍內一切公共的和私人的債務；（3）匿名要件，即不記名、不掛失。從構成要件上來看，目前市場上的消費獎勵積分并未標定金額，也不存在強制第三方接受的情況，不屬于代幣購物券（卡）。

聲音 | 律師肖颯：把幣還原成其本來的令牌功能等 也許還有一絲機會可以好好做下去:肖颯在新浪發表專欄文章《幣圈為啥還是那樣紅？》，文章表示，幣圈如果只是那個“炒作”和“割韭菜”的幣圈就一定會死的很難看。把幣還原成其本來的令牌功能，讓貢獻工作量的極客拿到未來技術使用的“預先授權”或者在一個商業王國將token當做宣傳、促銷的手段和方法，也許，還有一絲機會可以好好做下去。[2019/7/24]

需要提醒各位的是，盡管存在一定法律上的解釋障礙，但是根據目前監管部門對數字加密資產的嚴監管態勢，如果在聯盟鏈上發行可以通兌的積分，則無法完全排除按照前述《人民銀行法》的規定被認定為代幣票券、以代替人民幣在市場上流通的可能。例如，根據《關于防范代幣發行融資風險的公告》就認為，代幣發行融資本質上是一種未經批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。顯然，在我國監管部門看來，非主流其他加密資產均可能構成代幣票券，非主流加密資產的發售行為如帶有融資屬性或融資目的則可能涉嫌非法發售代幣票券，構成行政違法。

聯盟鏈消費積分的合規路徑探討

第一，不提供法幣購買積分的通道，嚴格限制為只發行消費積分。否則若企業未取得《支付業務許可證》且未辦理“互聯網支付”業務的，若提供充值獲取積分獎勵，并將該積分用于跨集團的消費、兌換的，可能符合刑法第二百二十五條第三款“未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的”而構成非法經營罪。

第二，控制積分的流通范圍，避免從聯盟鏈走向實質上的公鏈。若通兌積分可在不同集團之間使用，無限擴大可兌換的商品范圍則有可能被認定為具有替代人民幣在市場上流通，進而違反《人民銀行法》第20條和《人民幣管理條例》第28條，情節嚴重的，則可能完全無法排除被認定為構成刑法第225條非法經營罪的風險。

第三，在積分營銷手段上，警惕傳銷模式。若企業以推銷價格與價值嚴重背離的指定商品或者銷售自行發行的積分為名，由參加者購買一定數量的商品或者一定數額的積分獲得會員資格，并按照一定順序組成層級，直接或者間接以發展人員的數量作為計酬或者返利的依據，引誘積分購買者繼續發展他人參加，騙取財物，可能構成《刑法》第二百二十四條之一組織、領導傳銷活動罪。

第四，若積分發行方提供錨定人民幣支付備用金的，則需足額支付備用金，并定期接受審計。美國已存在未按承諾繳納1:1的備用金、隨意超額增發而涉嫌欺詐被處罰的案例：2021年2月，紐約州檢察長辦公室就曾發布聲明稱USDT完全由美元儲備支持是一個謊言，已發行超340億美元穩定幣，后檢方與USDT發行方以1850萬美元罰金達成和解。對我國積分發行方的借鑒意義在于，支付足額的備用金，可以抵御一定程度上的行政監管等風險。

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