加密貨幣:千億DeFi市場中隱藏新機遇：誰是下一個“挖礦新寵”？_DEF

隨著DeFi新一波熱潮，中心化加密貨幣交易所正在竭盡全力地推出創新產品、爭奪流量，而新幣挖礦無疑是目前最值得關注的產品之一。新幣挖礦策略不僅綜合和IEO和DeFi流動性挖礦優勢，還降低了用戶參與 DeFi 的門檻和復雜程度、大幅簡化挖礦流程，還提升交易所平臺幣需求和價值，可謂一舉多得。

DeFi市場規模究竟能發展到多大？雖然這個問題很難給出一個準確的答案，但有一點比較明確——肯定比你想象的還要大！

4月28日，DeFi總鎖倉量首次突破1000億美元；短短三天后，這一指標數據在5月2日來到1100億美元，又在一周后突破1200億美元。本周一，5月10日，DeFi總鎖倉量擊穿1300億關口，創下歷史新高。

本文撰寫時，DeFi鎖倉量出現小幅下挫來到1228.1億美元，凈鎖倉量為890.8億美元（如下圖所示）。當然，單純從數字來看，似乎很難理解這一體量概念，但如果把這一數字放到傳統金融里，或許會有比較直觀的感受——根據Infinite Market Cap數據，當前DeFi總鎖倉量規模已經超過金融巨頭高盛集團（1204.1億美元）和中國人壽市值（1202.3億美元），并且正在逼近匯豐銀行（1254.7億美元）和軟銀（1404.8億美元）。

美聯儲資產負債表已連續兩周縮表，總計縮減規模近千億美元:4月10日消息，據美聯儲官網最新數據顯示，截至4月4日，美聯儲資產負債表規模為8.632萬億美元，較3月28日的8.706萬億美元減少約740億美元。算上此前一周（3月21日-3月28日）縮表240億美元，美聯儲自硅谷銀行事件后已連續兩周縮表，總計縮減規模約為980億美元。[2023/4/10 13:54:06]

或許很多人不知道，大約一年前，DeFi總鎖倉量還不到7億美元，這意味著市場規模在一年時間里就獲得了百倍漲幅。坦率地說，DeFi市場短時間內爆發出如此巨大的潛力既令人感到意外，又在情理之中，作為一種新型金融模式，DeFi具有極強的可擴展性和可組合性，同時還具備公開透明，低成本、低違約、高效率、智能化、自動化等特點，在這些功能加持之下，我們已經看到“DeFi觸角”迅速延伸到借貸、合成資產、NFT、收益耕作、流動性挖礦等多個領域，而這也是推動去中心化金融行業快速成長的主要原因之一。

華安證券夏瀛韜：數字人民幣產業投資空間或達千億:11月7日消息，華安證券計算機行業高級分析師夏瀛韜在節目上表示：整個數字人民幣加起來也是一個過千億市場，在這個里面有幾類公司是比較有機會。第一類是金融機具類公司，這些公司相對來說是非常有，在整個升級換代過程當中是明顯受益的。第二類公司是銀行、IT、信息建設的這些公司，比如說像傳統銀行、IT這些企業，這些都是非常受益的。第三個方面就是數字機構，可能也是基于這個數字人民幣新的支付場景，也會有一定受益。還有第四類我們剛才也介紹了，數字人民幣本質上來說也會用到一些加密算法里面來做一些增新和基于密碼學，確保安全交易過程。所以說一些安全加密企業也會受益于數字人民幣整體一個推進和建設。第五類就是下游應用場景企業，比如做校園信息化企業，做其他一些餐飲信息化企業等等，這些企業在整個升級改造過程當中也會參與進去，也會有一定新增項目和訂單產生。所以說基于數字人民幣可能是千億以上市場，我們主要重點關注是這五類企業投資機會。（東方財富網）[2021/11/7 6:36:10]

從2019-2020年的DeFi熱潮，到2020-2021年的NFT火爆，最近，市場似乎又開始尋找觸發下一輪市場增長的引擎，不少業內人士發現“新幣挖礦”很可能就是啟動這個引擎的火花塞。或許有人覺得NFT是在一夜之間“火”起來的，但事實并非如此，NFT這個概念其實早在2017年就已經出現，在經過近四年蟄伏后才有了如今我們所見到的一鳴驚人——“新幣挖礦”也是如此，一些頭部加密貨幣交易所早在2020年就推出了這項服務，而隨著去中心化金融市場迅猛增長，如今“新幣挖礦”已經成為這一領域的關鍵組成部分。

中國平安副總經理：接下來十年將投入一千億在金融科技研發 將區塊鏈列入五大生態圈:在21日舉行的2017年度業績發布會上，中國平安副總經理陳心穎表示，中國平安過去十年投入500億元進行金融科技研發，這些都是額外的研發還不是IT的預算，按照目前趨勢，接下來十年至少會投入一千億去做。陳心穎稱，中國平安未來的增長是通過輸出科技，通過大數據、人工智能、安全體系、區塊鏈、云技術五個生態圈，把平安的技術能力輸出去，金融+科技的輸出，是構成了接下來引擎的增長。[2018/3/22]

「新幣挖礦」概念并不難理解，它是一種融合了IEO和流動性挖礦的全新挖礦模式，用戶只需通過提供相應數字資產，無需投入太多資金搶籌，只需質押交易所指定的資產即可參與到新幣的挖礦項目并獲得相應回報。

新幣挖礦方式本質上是IEO+空投新DeFi代幣的形式，IEO是通過抵押平臺幣來一次性獲得新幣，而新幣挖礦也是抵押平臺幣（或者其他指定代幣），只不過獲得的新幣是緩慢分發的。事實上，盡管各大加密貨幣交易所在IEO時代都聲稱低價打新，但定價權依然掌握在交易所和項目方手里，大部分用戶只有參與眾籌機會但并沒有代幣議價權，而“新幣挖礦”模式改變了這種局面，更成為交易所挖掘新用戶、探索新業務模式的一個突破口。

2016年數字貨幣傳銷涉案金額達上千億元:據第一財經消息，據不完全統計，2016年以來裁判文書網所公示的以數字貨幣為幌子的傳銷詐騙案件多達180余件，涉案總金額高達上千億元人民幣，其中90%的案件屬于通過發展下線進行各類傳銷活動。通過梳理發現，在涉及數字貨幣的刑事案件中，90%屬于利用數字貨幣進行層級推銷的傳銷案件，上百名涉案人員均以組織或領導傳銷活動罪被法院依法追究刑事責任。[2018/1/23]

誰會是新幣挖礦造富賽道上最值得關注的「車手」？

實際上，包括庫幣KuCoin、火幣、幣安和OKEx在內的頭部加密貨幣交易所均在2020年9月推出了「新幣挖礦」業務。實際上，當時去中心化金融市場正處于快速增長階段，DeFi總鎖倉量正是在當月歷史上第一次突破100億美元里程碑，借著這股東風，涌入「新幣挖礦」這條新賽道的加密貨幣交易所數量也逐漸增多，那么誰是這條賽道中最值得關注的「車手」呢？

下面，不放讓我們對比一些幾大頭部加密貨幣交易所的新幣挖礦業務情況，或許能從中發現一些亮點。

新億萬富翁：三千億美元市值的比特幣在程序員Laszlo Hanyecz的手里:2010年5月22日，一位名叫Laszlo Hanyecz的程序員用一萬比特幣購買了兩個披薩，這也被認為是第一筆通過比特幣進行的交易。如果按現在的行情計算，Laszlo Hanyecz吃掉的兩個披薩大概值兩億美元。僅在今年，比特幣就上漲了20倍。而在過去八年里，它總共上漲了2200萬倍。盡管對比特幣的質疑在八年中從未消失，但并不妨礙它一路上漲。[2017/12/18]

從上述幾個頭部加密貨幣交易所的新幣挖礦業務對比來看，玩法最獨特是庫幣KuCoin平臺。首先，相比于其他交易平臺新幣挖礦“鎖倉一天發放一天挖礦獎勵”的模式，KuCoin的BurningDrop獎勵將在開始鎖倉當天就會發放大部分新幣獎勵（多數項目獎勵在開始鎖倉當天一次性發放），這就相當于工作第一天就發整個月的工資和日結工資的區別，參與KuCoin的新幣挖礦提前就可以獲得更多收益。KuCoin新幣挖礦另一個值得關注的地方在于他們增加了燃燒加速的環節，也就是在質押資產后可以通過燃燒另外一種加密資產來提升你的挖礦算力系數（加速系數），從而獲得更多的新幣。因此庫幣的BurningDrop通常分為2個階段：質押期和燃燒加速期，在質押期鎖定資產后可以獲得一個初始算力，在燃燒加速器通過燃燒某種指定的代幣可以提高你的算力系數，最后根據最終的算力系數分發新的代幣。如果您想了解庫幣KuCoin的具體燃燒規則，可以前往KuCoin官網了解更多。

「新幣挖礦」入場引發下一步造富效應

從流動性挖礦到新幣挖礦，毫無疑問，加密貨幣交易所入場，為更多普通用戶探索去中心化金融世界打開了一扇扇窗戶。

事實上，普通用戶想要從DeFi領域里通過流動性挖礦獲利依然會遇到不少問題。首先，昂貴的Gas費用和擁堵的網絡讓不少散戶望而卻步；其次，交易操作過于繁瑣容易出現失誤，不友好的用戶界面導致轉賬交易不夠安全。而隨著諸如庫幣KuCoin、幣安和火幣等頭部加密貨幣交易所的入場，無論是對普通用戶、新幣項目、以及整個DeFi市場而言都起到了積極推動作用。在安全性方面，用戶在新幣挖礦的時候幾乎所有操作都能在交易平臺內部完成，不需要進行太多鏈上操作，因此可以獲得足夠保障。

不僅如此，在過去的DeFi市場里，不少流動性挖礦項目經常出現跑路、或是項目創始人消失等情況，導致投資者資金很容易損失。相比之下，在加密貨幣交易所上線的新幣挖礦項目基本上都會通過平臺篩選，加上交易所的“背書”，因此許多新幣挖礦項目質量相對較高，比如近期BurningDrop上線的都是DAO Maker上的IDO項目，每個項目都具有不俗的發展潛力，其中HORD開盤漲幅25倍、TCP開盤漲幅24倍、LOCG開盤漲幅18倍，造富效應明顯。

「新幣挖礦」助力交易所平臺幣上漲

從前文分析中我們可以看出，如果要在頭部加密貨幣交易所中進行新幣挖礦，用戶可以選擇的質押資產大多是交易所平臺幣（碳鏈價值注：庫幣KuCoin可選擇的質押資產相對較多，有USDT、比特幣和以太坊），這意味著用戶想要參與新幣挖礦就需要持有平臺幣，繼而也從側面助推了交易所平臺幣價值上漲。

我們將「四大」頭部交易所的平臺幣進行比較（如下表所示，數據來源：Coingecko，數據提取時間2021年5月9日），或許也能從中看到一絲端倪：

總結

隨著DeFi一波又一波熱潮，中心化加密貨幣交易所正在竭盡全力地推出創新產品、爭奪流量，而新幣挖礦無疑是目前最值得關注的產品之一。新幣挖礦策略不僅綜合和IEO和DeFi流動性挖礦優勢，還降低了用戶參與 DeFi 的門檻和復雜程度、大幅簡化挖礦流程，還提升交易所平臺幣需求和價值，可謂一舉多得。

隨著新幣挖礦業務的逐漸成熟，勢必會有越來越多用戶通過加密貨幣交易所參與DeFi市場。就目前來看，包括庫幣KuCoin、幣安、火幣等主流交易所已經為下一波熱潮做好了準備，誰能成為這一領域的弄潮兒呢？就讓我們拭目以待吧

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