AVI:詳解去中心化衍生品新秀Kine為什么值得關注_kine幣前景

原標題|去中心化衍生品新秀Kine詳解

2021年，去中心化交易所交易量持續創新高，據幣小寶區塊鏈大數據顯示，整個以太坊生態中DEX現貨日均成交量接近20億美元，與知名頭部交易所Coinbase交易額相當。在傳統中心化交易所中，一般衍生品規模是現貨的數十倍甚至更高，而在目前DEX生態中，衍生品交易額僅為幾億美元，遠遠不及傳統賽道。幣小寶認為，隨著以太坊layer2的落地，未來去中心化衍生平臺賽道大有可為。

在去中心化衍生品賽道中，尚未出現類似于Uniswap的獨角獸，這給許多項目帶來了機會，而Kine正是這一賽道的新秀之一。

Kine是什么

Kine是一個基于以太坊的去中心化衍生品交易平臺，采用了類似Synthetix的點對池設計理念，為DeFi衍生品提供無限的流動性。此外，Kine采用鏈上質押和鏈下交易的方式，大幅降低交易GAS費，并且支持單主流資產質押、無常損失對沖和零滑點等功能或特點。

Coinbase：正在調查平臺目前存在的發送和接收資產的延遲問題:金色財經報道，Coinbase表示，正在調查平臺目前存在的發送和接收資產的延遲問題。[2023/8/10 16:17:18]

近日，Kine完成兩輪共計700萬美元的融資，投資陣容不乏火幣DeFi實驗室、OKEx旗下BlockDreamFund、BlockchainCapital等在內的多家業內大型投資機構。作為一個尚未上線的項目，為何Kine會得到資本的青睞？Kine有什么優勢？

Kine的設計機制

與Synthetix類似，Kine采用了點對池的交易模式，而非訂單簿機制。所謂訂單簿就是在每一個價格下均會有一定數量的委托單，一般中心化交易所采用的是這種機制，優點是滑點低，缺點是成交速度慢。而在大部分去中心化交易所中，一般采用資金池交易模式，就是所有做市資金構成一個資金池。比方幣小寶為ETH/USDT做市，那么ETH/USDT所有做市商的資金進入到一個資金池中，共擔風險，成交時是用戶與資金池進行交易。與訂單簿相比，這種機制滑點大，成交速度快。

穩定幣項目Hector Network將需要6至12個月的時間進行清算:金色財經報道，在社區金庫因Multichain崩潰而損失了數百萬美元（可能還有更多的法律費用）之后，穩定幣項目Hector Network背后社區已決定進行清算，但Discord團隊帖子顯示，該清算過程可能需要“至少六到十二個月”，并將涉及清算人、律師和審計員。Hector項目金庫曾經持有1億美元的代幣，目前僅剩余1600 萬美元。

Discord評論顯示，老社區成員和新成員都對該時間線表示不滿，認為Hector的團隊在對該項目的未來進行投票時隱瞞了信息。周三，Hector 關閉了Discord服務器，刪除了兩年的歷史記錄，并剝奪了社區成員向領導層提問的機會。[2023/7/27 16:01:12]

在Kine推出的第一版產品中，用戶可以在智能合約中質押包括ETH、WBTC、主流穩定幣、Kine以及其他主要ERC20格式的代幣，鑄造kUSD，然后在平臺內通過鏈下撮合的方式進行交易。

三箭資本聯創Kyle Davies因未按時回應傳票被要求認定為藐視法庭:6月15日消息，已破產的對沖基金三箭資本周三提交的一份法庭文件稱，聯合創始人Kyle Davies應被認定為藐視法庭，因為他沒有回應有關三箭資本倒閉的信息傳票。該文件敦促紐約法院對故意無視先前請求的行為每天罰款1萬美元，理由是Davies奢侈的生活方式和經營該公司的豐厚利潤。[2023/6/15 21:39:13]

這種方式的好處在于，在資金的安全置于智能合約之上，而非平臺的道德操守。線上質押方式的另一個好處就是數據的透明，線上質押數據實打實地放在哪，不會出現嚴重的交易數據夸大的情況。

于此同時，Kine也承諾，當Layer2方案被時間證明是一個安全可靠的選擇時，Kine會毫不猶豫地去采用，鏈下撮合方式可以大幅降低交易成本。

加密公司River與Bitcoin Magazine合作推動比特幣采用:3月8日消息，比特幣技術公司River宣布與Bitcoin Magazine合作，建立閃電合作伙伴關系以推動比特幣的采用。據了解，River主要提供比特幣經紀賬戶、閃電網絡和挖礦服務。（prnewswire）[2023/3/8 12:50:06]

無常損失對沖方面，Kine參考Synthetix，在質押界面上增加了債務池工具，簡單而言，在交易用戶遭到虧損后債務價格就會下降，進而給質押用戶帶來無常利潤，反之則帶來無常損失，不過，質押用戶在承擔無常風險的同時可獲得手續費分紅和代幣獎勵，具體見下文。

此外，任何有可靠價格指數的標的皆可成為Kine的交易品種。Kine用戶可以一站式交易多個資產類別，包括加密貨幣、股指、大宗期貨以及創新衍生品等。

Gokhshtein Media創始人：如果Ripple在法庭上擊敗SEC，加密行業將飛速發展:金色財經報道，Gokhshtein Media創始人和前美國國會候選人David Gokhshtein認為如果Ripple在法庭上擊敗SEC，將對整個加密空間產生重要意義。不僅瑞波幣會起飛，每個合法的加密平臺也會起飛。

此外，他同意Ripple負責人Brad Garlinghouse的觀點，即Ripple獲勝的結果也將是加密監管的明晰化；這是Garlinghouse認為在法庭案件結束后必要的結果之一。（u.today）[2022/9/22 7:14:35]

合成資金費用和全倉杠桿

衍生品交易方面，Kine引入了杠桿交易和合成資金費用，顯著優化了流動性池的風險收益比和提升了資產的使用效率。Kine的合成資金費用源自永續合約的軟性錨定機制，可有效平衡各資產的多空倉位，為系統可持續增長提供保障。

另一方面，Kine支持全倉杠桿，允許用戶持有多個品種的多空杠桿倉位，能夠極大提升資產使用效率以及平臺手續費收入。此外，Kine的強平線可以做到無論多少倍杠桿都保持在0.5%以下。創始人王磊解釋稱，團隊在設計產品、思考問題時都盡量從交易者的體驗出發，以保護用戶利益。

Kine代幣經濟模型

KINE總發行量為1億枚，其中多達50%?會用作生態激勵和分配給流動性合作伙伴，25%會分配給種子輪、私募輪投資方，還有5%會用來進行公募，剩余20%的代幣會分配給團隊。換言之，代幣總供應量的一半將分發給Kine生態參與者，由此可見Kine對生態發展的重視程度。

此外，KINE將成為平臺支持的多種質押資產之一，還具有治理投票權，可參與合成資產或質押資產的引入或移除，以及資金費率、杠桿上限等核心參數的調整。

手續費分紅機制

除質押獎勵外，Kine還會將手續費的?70%用來回購KINE代幣，并再分發給質押用戶。

無疑，在項目中前期，質押獎勵和手續費分紅能夠同時有效鼓勵質押和交易活動，以吸引更多用戶參與生態和持續賦能KINE，并形成「質押+交易+再質押」的正循環生態機制。

Kine手續費機制

Kine團隊與融資

Kine創始人王磊有超過15年傳統投行從業經驗，其中就包括美林、匯豐、渣打、花旗等知名金融機構，同時還是CFA持證人。進入區塊鏈世界之后，他曾擔任火幣機構部負責人，對數字貨幣市場有充足經驗。

據王磊介紹，Kine的創始團隊多來自于傳統投行或科技公司背景，平均7年研發經驗，核心團隊協作5年以上。

目前Kine已經獲得來自東、西方頂級投資機構的支持，總共完成了兩輪共計700萬美元的融資。

Kine投資機構

值得一提的是Kine獲得了NavalRavikant和AlexPack兩位著名的天使投資人的支持。

NavalRavikant是Angellist的聯合創始人和前任CEO，他不僅在2010年創辦了Angellist，還是金融科技領域最知名的投資人之一。他投資了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在內的諸多知名公司和項目，他投資的企業中出現了超過10家獨角獸企業。

而AlexPack是加密領域最早的機構投資者之一。他曾就職于BainCapitalVentures和加密投資基金DragonflyCapital，是加密領域許多領先團隊的早期投資者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火幣戰略投資部并擔任投資顧問。

目前，加密貨幣衍生品領域尤其是去中心化市場，還處于發展初期，可能會進入一個初步洗牌期。作為加密貨幣衍生品領域的新秀，Kine能否在衍生品市場中實現突圍？我們拭目以待。

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