Gearbox:即將上線的Gearbox——不止于杠桿借貸 還是去中心化錢包_gearbox幣的價格能到1美元嗎

作者:北辰

借貸在DeFi領域是比Swap更為底層的模塊，整個DeFi浪潮也是由Compound的流動性挖礦開始的。

超額抵押借貸的杠桿率不足1，于是杠桿借貸出現了。

對于風險承受能力更高的投資者而言，可以借入更多的流動性，然后就能在Uniswap上交易，也就是傳統金融中的融資融券。

即將在本周四上線的GearboxProtocol，就是一個杠桿借貸協議，提出了杠桿即服務概念。

從融資融券到抵押借貸

Gearbox是在2021年1月份ETHGlobal舉辦的MarketMake黑客松上誕生，目前雖未正式上線，但Twitter關注者超過1.2萬。

ZigZag推出跨鏈交易工具Zap:7月10日消息，zkSync上DEX ZigZag推出跨鏈交易工具Zap。Zap支持EVM鏈與非EVM鏈之間的跨鏈交易，并允許開發者基于Zap進行再次開發。ZigZag表示，Zap將很快支持比特幣閃電網絡，用戶可以在單筆中將以太坊直接交易為比特幣或SOL等非EVM鏈上資產。[2023/7/10 10:46:19]

從功能上來看，Gearbox提供的服務無非是傳統券商提供的融資融券服務，但它又顯然是以Crypto的方式重構了融資融券，并且具有強烈的DeFi特征——AMM、去中心化、可組合性等。

雖然Compound的超額抵押借貸的杠桿率不足1，而Gearbox最高可獲得10倍杠桿，但本質上都是借貸協議。

Gearbox有兩類核心參與者——貸款人和借款人。

富達疑似正在考慮收購灰度或申請比特幣現貨ETF:金色財經報道，據Arch Public聯合創始人Andrew Parish稱，管理著4.24萬億美元資產的全球第三大資產管理公司富達可能正在考慮收購Grayscale（灰度）或申請比特幣現貨ETF。

截至發稿時，富達未對此進行進一步評論。[2023/6/19 21:47:46]

貸款人就是LP，他們是為了賺取更高的APY。借款人的構成就相對復雜，有活躍交易者，也有其他DeFI協議的LP，只是想獲得更多的資金來挖礦。

此外還有清算人的角色。

信用賬戶——實現杠桿借貸

比特幣礦企Bitfarms算力達到5EH/s創歷史新高:金色財經報道，比特幣礦企Bitfarms算力達到5 EH/s。該公司位于阿根廷Cuarto的礦場去年開始運營，推動算力創歷史新高。

阿根廷礦場立即將Bitfarms的算力從2021年9月投入使用時的3.9 EH/s提高到4.1 EH/s。Bitfarms利用該地區低能源成本的優勢，繼續提高其算力。該公司現在宣布，隨著其業務在阿根廷擴張，目標是到今年年底算力達到6 EH/s。

Bitfarms在阿根廷的挖礦業務擴張是其近期增長的主要推動力。該公司已經能夠利用該地區的低能源成本來提高其算力并降低比特幣挖礦的總體成本。該礦場的能源成本目前低于每千瓦時0.03美元。

此前消息，截至2023年3月31日，Bitfarms總算力為4.8 EH/s，環比增長2%，同比增長78%。此外，Bitfarms有2900萬美元的現金和等價物，435枚比特幣被托管，2200萬美元的供應商信貸，總債務只有2100萬美元。（Cryptopolitan）[2023/4/30 14:35:00]

就借貸層面而言，Gearbox和Compound以及Aave的原理差不多。

Web3電子競技平臺Community Gaming宣布解雇17名員工:金色財經報道，?Web3 電子競技平臺 Community Gaming 宣布解雇 17 名員工，占公司總人數的 17% 以上。Community Gaming 首席執行官 Chris Gonsalves 表示，競爭激烈的游戲行業更廣泛的斗爭迫使其他公司和團隊裁員導致了這一決定。隨著電子競技行業的經濟低迷，我們不得不重組我們的目標，以便擁有更強大的未來，這伴隨著一些角色被取消。

2022 年 4 月，在加密牛市期間，Community Gaming從軟銀、幣安實驗室、ConsenSys Mesh、Bitkraft、Polygon Labs（當時的 Polygon Studios）和 Animoca Brands 等加密重量級公司籌集了 1600 萬美元的 A 輪融資。[2023/4/15 14:05:31]

區別在于如何實現杠桿借貸，Compound是超額抵押借貸，融資融券的額度來自于授信，這些都很好理解。

NFT項目Okay Bears與IMG簽署授權協議:9月20日消息，Solana生態NFT項目Okay Bears與國際經紀公司IMG簽署授權協議，IMG已被任命為全球獨家授權代表，將為Okay Bears推出消費產品和體驗。（CoinDesk）[2022/9/21 7:09:32]

Gearbox是以去中心化的方式實現了杠桿借貸，方式是給用戶建立一個「信用賬戶」。

信用賬戶可以理解為自動DeFi錢包，用戶的本金以及借入資金都在這里。后續的所有操作都是經過該賬戶，比如在Uniswap上交易，在YFI上挖礦，在Curve上套利等。

所以資產都留在這個賬戶上，借款人不能將它們從賬戶中取出，但可以操作它們，這也就保證了整個平臺的利益。

為了進一步降低風險，Gearbox只允許信用賬戶與特定的DeFi協議和特定的代幣交互。

假如市場下行，信用賬戶就有了清算風險，借款人可以添加保證金，或者平倉止損，或者被清算——Gearbox的風險模型會計算出信用賬戶的健康系數，然后任何人都可以檢查，并清算健康系數小于1的頭寸。

需要強調的是，Gearbox提供的杠桿借貸是免費的，只向LP收費，向第三方清算人收取5%的費用。

其實是去中心化錢包

Gearbox的愿景是，各種需求的用戶，都能夠在Gearbox上借貸，并且不需要直接與任何其他協議的界面交互，就能去交易、挖礦、套利等。

這就遠遠超出了借貸平臺的范疇，很大程度上已經是一個去中心化錢包了，那么也可以當作DeFi世界的流量入口。

根據目前的測試版來看，團隊確實在UI上做了集成，用戶可以在Gearbox上完成借貸，就可以直接在Curve、Uniswap、YFI、Sushiswap等平臺進行下一步操作。

這種不同平臺不同功能之間的可組合性，在操作體驗上幾乎等同于直接操作Gearbox自己的產品，但是顯然可組合性更加靈活開放，帶來了更多的DeFi協議和資產。

如果說錢包是DeFi的流量入口，但現在的錢包，在可組合性上，還停留在瀏覽器層面，還沒有做到真正的聚合。

還未成型的經濟模型

Gearbox是一個杠桿借貸平臺，杠桿意味著風險，那么Gearbox如何避免崩盤？

他們有一個儲備基金，不過Gearbox的儲備基金并不是作為閑置資產以備不時之需，而是平時就以LP代幣的形式累積。

如果需要補償LP在流動性池里的損失，就直接銷毀儲備基金的LP代幣，這樣就能維持池子的穩定。

另外，Gearbox還有治理代幣GEAR代幣，供應上限為100億，目前未上線。

GEAR目前還沒有非常明確的應用場景，確定的功能只有社區治理，后續會不斷完善新功能。

58%屬于社區，11.52%屬于公司錢包，發行后鎖倉12月然后線性釋放。

DeFi原生物種

Gearbox在某種程度上是DeFi原生的物種，就像Uniswap那樣，用Crypto的邏輯重構了融資融券這個傳統金融的基本功能，但它們又顯然是不同的物種。

除了產品本身，Gearbox的誕生也「很DeFi」。

Mikael先在今年1月份參加黑客松是構建了Gearbox，當時就反響很大。

Ilgiz在2月份發現了Gearbox，抱著投資的想法，與ivangbi溝通這個項目，發現項目確實有潛力，就決定躬身入局。

3月份時，已經聚集了一批核心構建者，他們積極聯系很多DeFi創始人，這些創始人也確實有積極回應，并作為外部貢獻者，從產品、競爭優勢、最佳接近用戶群的方式提供了反饋。

……

12月份，Gearbox產品成型并迎接上線。

看膩了Gamefi領域層出不窮的大同小異的仿盤和仿盤的仿盤，再看到DeFi世界涌現出的創新項目，會覺得Crypto行業還是欣欣向榮的……

你是如何看待Gearbox的，歡迎在評論區留言~

官網：

https://app.beta.gearbox.fi/

Twitter:

https://twitter.com/GearboxProtocol

來源：金色財經

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