PTP:如何評估和分析代幣的經濟模型？_Fantasy War

撰寫：Shivsak

編譯：TechFlowintern

在牛市中很容易賺錢，但在熊市中很難找到優于BTC的山寨幣。你最好的選擇是堅持購買BTC、ETH和一些主流貨幣。

但是，如果您想選擇山寨幣，請務必了解代幣經濟學。好的代幣經濟學可以讓一個糟糕的項目做得很好，而糟糕的代幣經濟學可以扼殺最好的項目。

在評估代幣經濟學時，這是我喜歡看的：

1.效用

2.供應

3.需求驅動

4.其他代幣動態

美股三大指數集體高開 Meta Platforms漲超14%:金色財經報道，美股三大指數集體高開，道指漲0.33%，納指漲0.99%，標普500指數漲0.63%。Meta Platforms漲超14%，第一季度營收同比增長3%至286.5億美元。巴克萊銀行漲近5%，第一季度凈利潤同比增長27%至17.8億英鎊，存款規模增加約100億英鎊。[2023/4/27 14:31:32]

讓我們試著用一些例子來理解。

1.代幣的效用

?代幣用于什么？

?實用程序會隨著時間/采用而增長嗎？

帕勞共和國正與Ripple合作探索創建國家穩定幣:12月26日消息，帕勞共和國總統Surangel S.Whipps,Jr.表示該國的IT團隊正在與RippleLabs合作，探索創建“國家穩定幣”，以使該國能夠輕松安全地進行本地支付。

據悉，今年6月份Surangel S.Whipps,Jr.在與幣安創始人趙長鵬會面后宣布，將通過RNS.ID平臺在BNB Chain上發布數字居民身份證NFT。該NFT使用戶能夠線上執行數字本地KYC，并實現對需要政府頒發ID的各種服務的訪問。[2022/12/26 22:07:21]

?購買/持有代幣的用例是否足夠引人注目？

Optimism跨鏈橋Warp Speed將從Optimism Gateway中移除，并于11月14日完全停用:10月11日消息，以太坊二層解決方案Optimism的實驗性跨鏈橋Warp Speed將從Optimism Gateway中移除，并在11月14日完全停用。用戶無需采取任何行動，之前通過Warp Speed存入的資金仍然安全，停用后不久Warp Speed合約將被永久鎖定，發送到Warp Speed橋接合約的任何新資金都將無法收回。[2022/10/11 10:30:35]

效用示例：?$CRV用于指導排放的治理?$LUNA用于鑄造$UST?$PTP用于APR提升2.供應

分析師：薩爾瓦多的比特幣持倉價值已下跌53%:6月27日消息，加密貨幣分析師Miles Deutscher發推稱，薩爾瓦多的比特幣持倉價值已經下跌53%，平均購買價格為45908美元。[2022/6/27 1:33:44]

?存在多少代幣？

?有多少流通？

?代幣是如何分配的？

?剩余供應的解鎖時間表是什么？

?每年有多少通貨膨脹/通貨緊縮？

供應是代幣經濟學難題中非常重要的一塊。給內部團隊分配大量代幣容易受到代幣很少的少數參與者攻擊。加速解鎖計劃會增加鯨魚對市場的拋壓。

像ETH這樣的代幣，同時具有通貨膨脹和通貨緊縮，這決定了每天ETH供應量的總增長。

示例：目前，每天鑄造約13,000美元的新ETH，并銷毀約3,000美元的ETH。即凈ETH發行量約為每天10,000美元。還有一種通貨緊縮代幣，具有隨使用量增長的銷毀機制代幣，這是一大優勢。例如，在過去6個月中，LUNA的總供應量從9.96億減少到7.63億。

對于通脹代幣——你會發現他們很難維持暴漲。質押挖礦幣就是一個很好的例子。他們的圖表并不漂亮。

3.需求驅動因素

什么會導致代幣需求增加？人們是否有購買/持有/質押/鎖定代幣的動機？該平臺是否具有競爭優勢以使其快速普及？需求驅動示例：?大肆宣傳的項目啟動可能是啟動板代幣的需求驅動，這可能會獎勵持有更長時間的用戶。?CRV持有者正在爭奪DeFi基礎設施的一個重要部分的治理權。?鎖定HND以提高APR獎勵雖然我更喜歡基于基本面的需求驅動因素，但基于營銷/炒作/敘述的需求驅動因素也不容忽視。

比如：

?NEAR/FTM/AVAX在生態系統項目、TVL和價格方面，以激勵基金吸引開發者到他們的生態系統中來。

?DOGE/SHIB

治理有時可以成為需求驅動因素，但通常不是。社區是否有任何真正的投票動機？

在CRV的情況下，激勵是選民收受賄賂。但在大多數情況下，治理激勵并不是需求驅動因素。

4.代幣動態

?SOLID和CRV因投票權/賄賂而被質押。

?FaaS硬幣對為國庫提供資金的購買和/或出售征稅

?$LUNA被燒成鑄幣$UST

Platypusdefi是代幣經濟學中一個有趣的案例研究。讓我們看一下：?質押的PTP每小時賺取vePTP。?vePTP用于提高獎勵APR。?撤銷任何數量的PTP意味著沒收累積的vePTP這意味著PTP持有者有強烈的動機保持所有PTP的質押。因此，如果vePTP的提振激勵很高，那么這對降低PTP的賣壓將是一個很好的激勵。

結論

Crypto是一項實時進行的經濟實驗。項目成功的一個重要因素歸結為代幣經濟學和博弈論。但重要的是要記住，要使項目成功和價格上漲，需要的不僅僅是代幣經濟學。

例如SOLID具有相當不錯的代幣經濟學，但是當開發人員因溝通不暢而突然退出時，它破壞了整體氛圍與信任。

另一個例子是OHM(3,3)模型，背后的博弈論應該意味著一個理性的參與者會押注他們的OHM而不是賣出。但一枚代幣價格的影響比計劃或預期的博弈論要多得多。

熊市有不同的博弈論。市場參與者更加不理性，需要更強有力、更明確的激勵措施，以免大盤暴跌是恐慌性拋售。如果模型依賴于參與者對博弈論的理解，那么它就不會那么有效。市場參與者的行為無法準確預測，但是學習代幣經濟學可以幫助你遠離糟糕的項目。

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