API:融資過億美金的項目中，將誕生多少“加密獨角獸”？_Radiant Capital

最近兩年的加密領域可謂是今非昔比，VC們在加密領域的投融資活動越來越密集，一筆筆越來越大的投入流向加密項目。或許加密世界已悄然從蠻荒時代進入了資本“控場”為主的時代，我們不得不開始密切關注主流資本的一舉一動…..

?01?為什么要關注大額融資項目

在過去傳統財經領域里，人們總是在關注頭部大機構的動向，諸如：某個知名VC投了某項目、某個大投行基金加倉了某項目股票等等。那么，我們為什么非要關注項目融資，而且特別是大額融資呢？至少有一下三點理由：

主流化后的加密行業，大部分有前途的方向都會有資本扎堆，大機構是風向標，避免踩坑。恨不得把錢用在刀刃上的機構，會嚴格篩選項目的團隊和產品，各方面都會出色的項目才入得了頂級VC的“法眼”。頂級VC投的不一定是好的，他們也在廣撒網，因此與其關注小額投入的項目不如關注大金額投入的項目，特別是過億美金的項目，這是機構在用“資金”在投票，具有更高的確定性。?02?融資過億美金的項目

按賽道分類例舉，以太坊Layer2賽道

·Polygon

今年2月，Polygon在新的一輪融資中共籌集了大約4.5億美元，由印度紅杉資本領投。共40多家風險投資機構參與到本輪融資中，包括了軟銀集團、GalaxyDigital、TigerGlobal等機構。人稱“印度以太坊馬蹄”，Polygon由Matic更名而來，更名后譯作“多變形”，似乎寓意著他的愿景：以太坊Layer2多種解決方案的聚合器。

Starknet排序器Madara已發布官方文檔:5月9日消息，Starknet排序器Madara已發布官方文檔，支持開發者啟動專屬的小型定制Starknet應用鏈。[2023/5/9 14:51:46]

當前，Polygon主要以POS側鏈作為過渡，收購的幾個Zk-Rollup等方案正在路上。或許因為項目團隊本身來自以太坊社區，在社區內已有一定影響力，Polygon生態中TVL靠前排的主要來自以太坊的老牌DeFi入駐，如TVL達9億美金的AAVE以及TVL近4億美金的Cruve等；此外，NFT市場OpenSea的多鏈支持中Polygon也是較早被部署的；還有元宇宙龍頭TheSandbox等都選擇了Polygon的POS鏈作為解決目前緩解以太坊低速高費問題的方案。

·StarkWare

它是Layer2ZK-Rollup方案的扛把子。號稱全明星團隊的StarkWare其團隊由世界級的密碼學家和科學家組成，核心成員是Zcash的前首席科學家，該團隊在2018年的一篇學術論文中提出zk-STARK技術，論文作者隨后創建了StarkWare。無疑該團隊在zk-STARK技術上的造詣是世界領先的。

今年3月，以太坊Layer2開發商StarkWare以60億美元估值籌集新一輪融資，該輪融資仍未結束，可能至少融資1億美元。兒此前2021年11月16日消息，StarkWare就已經完成5000萬美元C輪融資，現估值20億美元。該輪融資由紅杉資本領投，現有投資者Paradigm、三箭資本、AlamedaResearch和FoundersFund、IOSG等參投。

債權市場OPNX單日交易額首次達到200萬美元:4月13日消息，三箭資本創始人Su Zhu等人創辦的加密債權交易市場Open Exchange（OPNX），過去24小時交易額首次超過100萬美元，達到199.5萬美元；其中現貨交易量38.6萬美元，永續合約交易量160.9萬美元。[2023/4/14 14:02:21]

·Arbitrum

它是Layer2OP-Rollup方案的“扛把子”，同時作為落地最早、生態發展速度最快的RollupLayer2，其TVL(總鎖定資產）已經達到了36億美金一度霸榜Layer2TVL榜單。

去年8月以太坊二層擴容方案Arbitrum完成1.2億美元B輪融資，LightspeedVenturePartners領投，PolychainCapital、PanteraCapital、CoinbaseVentures、AlamedaResearch、SNZ等參投。

·ImmutableX

作為首個也是唯一專注于NFT的二層解決方案，伴隨著NFT領域的火熱，這個搭乘“東風”的項目因為賽道也變得炙手可熱起來。ImmutableX的前身團隊是知名鏈游公司GodsUnchained(后面簡稱GU)，有著傳奇制作團隊的稱號。此前與全球知名企業有過合作，其中就有與TikTok合作發布NFT、與游戲驛站合作創建NFT平臺、OpenSea宣布將集成ImmutableX打造免gas費的NFT市場……

ConsenSys收購無代碼區塊鏈開發工具平臺Hal以改進Web3通知服務:2月21日消息，區塊鏈技術服務提供商ConsenSys收購無代碼區塊鏈開發工具平臺Hal。此次收購將允許ConsenSys的Web3 API提供商Infura將Hal的可配置webhook或通知服務集成到其開發人員堆棧中。因此，此舉將幫助開發人員在協議級別上為各種信號創建警報和通知。

根據ConsenSys的說法，Infura提供了一套連接應用程序的工具，開發者社區可以使用這些工具將應用程序連接到以太坊網絡和其他去中心化平臺。（Cointelegraph）[2023/2/22 12:20:49]

今年3月，ImmutableX以25億美元估值完成2億美元融資，淡馬錫領投，參投方包括MiraeAsset、ParaFiCapital、DeclarationPartners等。

NFT/元宇宙游戲賽道

·OpenSea

顯然這貨無需多說。今年1月，宣布獲得3億美元C輪融資，CoatueManagement、Paradigm聯合領投；去年8月，完成1億美元B輪融資，a16z領投。參投的有配置管理公司Coatur，CreativeArtistsAgency，AshtonKutcher，KevinDurant和ShawnMendes。

數字資產欺詐檢測平臺FrankieOne完成約3000萬美元融資:金色財經報道，數字資產欺詐檢測和身份驗證平臺FrankieOne獲得2300萬澳元（約合1540萬美元）追加投資，使其A輪融資總額達到4500萬澳元（約合3000萬美元），AirTree Ventures和Greycroft共同領投，KrakenVentures、BinanceLabs以及現有投資者ApexCapital、Reinventure和TidalVentures等參投。

資金將用于擴大規模和客戶群。FrankieOne將銀行、金融科技、加密貨幣和游戲公司與數百個數據源連接起來，并與全球170家金融機構合作，提供了一個API來訪問世界各地的身份和欺詐預防提供商。該公司表示，該平臺在過去12個月內收入增長了四倍。（Techcrunch）[2022/11/29 21:09:30]

·TheSandbox

作為元宇宙龍頭之一，是加密獨角獸AnimocaBrands公司在2018年以500萬美金收購下來的傳統游戲開發商，如今已今非昔比。此前傳得沸沸揚揚的一塊元宇宙地塊賣了500萬美金的事件間，就是來自TheSandbox出售的一塊土地(面積較大的一塊)，買家是香港知名地產商。

ADA市值超越XRP，成為第六大加密貨幣:5月31日消息，CoinGecko數據顯示，ADA市值已經超越XRP，在所有加密貨幣中排名第六。[2022/5/31 3:53:13]

去年11月，軟銀愿景基金2領投9300萬美元，近日，彭博社消息TheSandbox今年可能會進行新一輪融資，以支持其收購擴張行動。另外，近日據TheSandbox大中華區總監蔡和偉接受港媒采訪時透露,2021年TheSandbox虛擬土地銷售額超過3.5億美元。4月19日，據彭博社報道，知情人士表示TheSandbox正尋求以40億美元估值完成新一輪4億美元融資。

2018年身價500萬美金，如今一塊地就賣了500萬美金，身價更是暴漲到了數十億美金。

·AxieInfinity

去年一度大紅大紫的GameFi龍頭、“鏈游之王”AxieInfinity，可能是加密行業第一款用戶過百萬的現象級游戲，它不僅帶火了整個賽道，還帶飛了“Playtoearn”概念，日活數量一度高漲接近200萬。

4月6日AxieInfinity開發商SkyMavis宣布完成最新一輪總額為1.5億美元的融資，用于恢復RoninBridge因驗證節點被駭客攻擊損失的資金。即便出了大問題，依然被機構看好。

·YugaLabs

作為收購CryptoPunks和Meebits兩大IP、BAYC系列NFT開發商的YugaLabs無疑早已是NFT頂級玩家，也成為NFT第一IP平臺。

前段時間，YugaLabs剛剛完成4.5億美元的融資并確認全新元宇宙項目。BAYC“猴子”系列NFT被許多知名人士持有，例如億萬富翁、達拉斯小牛隊老板馬克·庫班、NBA著名球星斯蒂芬·庫里、美國歌手麥當娜以及新加坡華人歌手林俊杰等。

以太坊2.0、分片方案相關賽道

·Lido

Lido提供了一個ETH共識層POS質押獲取收益的同時保持流動性不被鎖定的解決方案。當前，通過Lido質押的以太坊已占Eth2信標鏈上質押總量的3成左右。今年以太坊即將完成POWPOS共識機制的合并，這可能是業內即將發生的最大的事件之一，而以太坊一旦轉向POS機制，由于增加了手續費的分配，POS質押的帶來的收益將大概率是翻倍的，也就是說質押賽道即將成為香餑餑，更多的收益將流入LidoDao基金。

Lido前后已融資1.4億美元，資金來自a16z、Paradigm等機構。

·NEAR

作為分片解決方案的Layer1公鏈，NEAR在以太坊2.0完全落地尚且遙遙無期的時候搶先落地，獲得了極大的關注。V神曾經表示以太坊潛在競爭者NEARProtocol令其感到焦慮。有人說，NEAR最接近以太坊2.0愿景的平臺，它是以太坊殺手，但項目方似乎更樂意強強合作，架起通向以太坊的橋梁，提升以太坊、幫助其生態發展的同時壯大自身。

4月7日，NEAR融資總額3.5億美元，由TigerGlobal領投。

DeFi賽道

·Terra

前段時間，白話區塊鏈文章《從默默無聞到一飛沖天，Terra憑什么？》全方位分析了Terra及其生態之所以崛起的那些優勢和強大的“護城河”。

今年2月，LunaFoundationGuard(LFG)宣布完成10億美元融資,本輪融資通過場外出售LUNA完成,由JumpCrypto和三箭資本領投,RepublicCapital、GSR、TribeCapital、DeFianceCapital等參投。

·dYdX

去中心化衍生品龍頭，部署到Layer2、空投“大毛”，在很長一段時間也是被追捧的對象，特別是某些平臺不斷提醒“清退”大背景下。

去年1月和6月共融資7500萬美元，如果算上種子輪和A輪融資，dYdX如今已經在資本市場融資8700萬美元。C融資由Paradigm領投，CMSHoldings和DelphiDigital等參投。五個月前的B輪融資由ThreeArrowsCapital和DeFianceCapital領投，a16z和PolychainCapital等參投。近日有消息稱dYdX準備進行新一輪融資，具體信息尚且不得而知。

?03?小結

機構都看中了什么？按賽道分的類下，我們已經清晰的看到了頂級機構們當下最看重的東西，至少有以下三點：

賽道潛力：例如Layer2，這也是機構大筆投入額筆數最多的一個賽道。團隊背景：例如StarkWare的全明星團隊背景。產品表現：有些項目并沒有“含著金鑰匙”出生，不一定有明星團隊，那就看產品表現！例如，AxieInfinity、dYdX、TheSandbox的產品表現都是從小產品、小公司再發展到賽道龍頭的。

最后是風險提示：社交網絡流傳著許多“共享單車墳場”的照片，它們一直在警醒我們：資本蜂擁而入大體來說肯定是好事，但資本無序擴張背也會帶來不少危害。

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