CRYPT:全球加密基金2022年一季度報告_ZOO Crypto World

簡介

目的

CryptoFundResearch的加密基金季度報告提供了該行業在季度末的概況，以及對不同時間行業趨勢的詳細了解。我們希望這些報告提供的定量數據和相關見解能夠在提高加密基金行業透明度方面起到積極作用，并為加密基金和其他參與者提供有用的指標，來衡量其增長、運營和最佳操守。

為了覆蓋盡可能廣的范圍，本報告涵蓋了加密對沖基金、風險投資基金、混合型基金、私募股權基金、母基金和被動基金。除非另有說明，“加密基金”一詞包含了這些廣泛的基金類型。

市場概況

截至2022年一季度末，全球共有850多支加密貨幣基金，主要分布在80多個國家。新基金推出的步伐在2021年一季度開始加快，這一趨勢在2021年余下時間里一直持續到2022年。然而，作為近兩年來沒見過的情況，一季度關門基金的數量超過了新基金的數量。

加密基金在一季度虧損3.4%，略低于比特幣的-1.7%回報率。

新聞

壞消息

在扣除費用后，加密基金在一季度的表現略遜于比特幣。

好消息

前a16z合伙人KatieHaun為她的兩只新加密基金籌集了15億美元。

紅杉資本宣布推出其6億美元的加密基金。

貝恩資本推出了5.6億美元的加密基金，專注于Web3和DeFi。

加密基金行業概覽

報告：僅5%的加密項目在融資后約兩年內實現產品市場契合 (PMF):金色財經報道，加密風險基金Lattice在最近的一份報告中表示，只有5%的加密項目在融資后大約兩年內實現了產品市場契合 (PMF：Product-Market Fit )。該公司的研究涉及對 2021 年進行的780個公開的加密種子前和種子輪的分析。

Lattice的調查結果顯示，在實現產品市場契合的5%之外的加密項目中??，70%成功在主網上推出產品或達到同等的開發水平。然而，其中20%的項目要么沒有完成產品開發，要么似乎已經停止運營，甚至可能被關閉。

該報告將加密貨幣行業分為四類：CeFi、DeFi、基礎設施和消費者/Web3，報告表示，盡管某些類型的加密貨幣項目在獲得資金后取得了成功，但對其他項目來說，貫徹落實計劃的難度更大。近90%的基礎設施項目將產品交付到主網，而只有不到75%的DeFi項目交付了產品。[2023/7/28 16:03:24]

自2020年第二季度以來，加密基金關張的數量首次超過新基金的數量。

超過一半的加密基金位于北美，大部分位于美國。歐洲和亞洲各擁有約20%的基金。

然而，需要注意的是，加密基金往往比傳統基金更多地采用“分布式”辦公。

人權基金會通過比特幣發展基金向全球十多個項目捐贈45.5萬美元:5月9日消息，人權基金會（HRF）已通過其比特幣發展基金向全球十幾個項目撥款45.5萬美元，側重于改善比特幣擴容、隱私、去中心化、教育、抗審查通信和社區建設工作，重點領域包括非洲和亞洲。自2020年初以來，HRF已向全球80多個開發人員、教育工作者和開源項目分配了超過270萬美元的比特幣和美元。[2023/5/9 14:52:58]

CryptoFundResearch于2021年對加密基金進行的一項調查發現，27%的基金不是維持一個或多個實體辦公室，而是不依賴實體辦公室，讓員工在家工作或全球其他地方工作。

雖然大多數加密基金在美國都有主要辦公室，但只有不到20%的基金在那里注冊。由于稅收、法律和監管的各種原因，開曼群島和英屬維爾京群島是加密基金的主要離岸法定住所。上述離岸島合計構成了49%的加密基金的住所地。這與傳統對沖基金的研究相對一致，后者大約三分之一的對沖基金住所地在離岸島，只有20%的住所在美國。

多數加密基金可以大致歸類為風險基金，緊隨其后的是加密對沖基金。

2022年一季度，加密基金在管資產規模(AUM)基本沒有變化。投資者的新增非常溫和，抵消了許多基金的小幅業績下滑。

蘇富比重啟Glitch數字藝術拍賣:金色財經報道，蘇富比拍賣行宣布推出“Glitch:Beyond Binary”藝術品拍賣會，這是上個月“Glitch-ism”拍賣會的重啟，該拍賣會因缺乏女性藝術家代表而遭到強烈反對。“Glitch:Beyond Binary”的競標將于美國東部時間4月19日下午2點開始，并將展出來自參與“Glitch-ism”運動的不同藝術家的34批NFT。這種類型的藝術實踐使用數字或模擬錯誤以“故障”的形式破壞一件藝術品。

蘇富比解釋說，MP3可能會跳過或發出噼啪聲，預覽窗口可能會短暫顯示碎片而不是圖像，網站可能會在加載時打嗝并擾亂其內容。雖然這些事件很少預料到并且通常不受歡迎，但故障藝術家實際上可能故意挑起它們。[2023/4/14 14:02:40]

加密基金凈流入是投資者情緒的重要指標。它們是新投資者申購和贖回的凈值，獨立于基金基礎資產業績的變化。

加密基金在一季度的凈流入量約為2億美元。1月和2月，投資者對加密對沖基金的流入是正向的。

盡管加密基金在管規模持續增長，但資產仍然高度集中在幾十家基金手中。不過，最近的趨勢是加密基金規模越做越大。這主要是由于其強勁的表現以及一些較小基金的減員。此外，數只承諾資本超過1億美元的新基金在本季度推出。

Bitpanda 加入 Visa Partner Connect 計劃:金色財經報道，通過與奧地利金融科技獨角獸 Bitpanda 合作，Visa 的合作伙伴將有機會使用 Bitpanda 的綜合投資基礎設施解決方案。此外，Bitpanda 的基礎設施被設置為一個模塊化系統，使合作伙伴能夠從中挑選和選擇，例如儲蓄計劃、資產到資產互換、加密抵押、分割股票、完整的區塊鏈服務等等。 API集成，加密貨幣的托管由受 FCA 監管的機構級托管提供商 Bitpanda Custody 提供。

目前的合作伙伴包括德國數字銀行 N26、法國貨幣應用程序 Lydia、英國金融科技 Plum 和意大利開放銀行提供商 Fabrick 等。[2023/3/24 13:23:11]

692.4億美元

CryptoFundResearch估計，截至20212年一季度末，加密基金總共管理著約692億美元的資產。這包括加密對沖基金、風險基金和指數基金，與2021年底相比略有下降。

35.8%

雖然大多數加密基金仍然相對較小，但隨著基金繼續吸引新資金，并通過良好的基金業績提升其在管規模，1000萬美元以下基金的比例繼續縮小。37%的加密基金管理資產少于1000萬美元。管理超過1億美元的基金的比例繼續增長。

由于加密基金之間的規模和年份不同，一些關鍵運營指標的中位數更有考察意義，如下所示：

Decentraland LAND系列NFT地板價增幅達11.43%%:金色財經消息，據NFTGo.io數據顯示，Decentraland LAND系列NFT總市值達1.64億美元，在所有NFT項目總市值排名中位列第17；其24小時交易額為41,149.79美元，跌幅達84.23%。截止發稿時，該系列NFT當前地板價為0.39ETH，增幅達11.43%。[2022/8/10 12:14:17]

加密基金的最小投資額因基金類型而異。加密對沖基金和母基金通常具有較高的最小投資額，而代幣基金的最小投資額較低或沒有。

2%的管理費和20%的激勵/績效分成是加密基金最常見的費用結構。但是，所有基金的費率平均數往往較低，并且基金類型之間略有不同。指數和其他被動策略通常不收取業績提成，而采用更積極投資策略的基金往往有更高的業績提成。

加密基金業績數據和指標

CFR加密基金指數衡量了大約150只積極管理的加密基金的平均回報，2022年一季度的回報率為-3.4%。

有關CFR加密基金指數的最新情況，請訪問：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/

從2017年1月設立到2022年一季度末，CFR加密基金指數的回報率為7,286%。同期比特幣上漲4,453%。該指數的大部分超常表現都發生在2021年第二季度那樣的熊市條件下。然而，比特幣在一季度的表現確實優于加密貨幣基金。

加密基金在2022年一季度下跌3.4%。除風險投資基金外，本季度所有基金策略的均為虧損。而多策略基金曾是第四季度表現最好的策略。

Beta在傳統金融中用于衡量市場的風險，并通過使用比特幣作為市場回報率的代理，使我們能夠確定特定基金策略的回報有多少可能僅僅是由于市場對比特幣的敞口所貢獻的。母基金往往具有最高的Beta系數，而風險投資基金往往具有最低的Beta值。

“偏斜度”反映了收益分布的形態，可以確定收益與正態分布的差異程度。大多數加密基金策略都顯示出正偏斜，或右側較長的平滑尾部。重要的是，偏斜度計算的準確性取決于大量的回報數據，對多數加密基金而言這樣的數據不一定拿得到。

與偏斜度一樣，峰度是相對于正態分布的回報量度。峰度衡量極端收益的大小，與收益的正態分布相比，正峰度捕捉這些極端收益的大小。正態分布的峰度為3。

夏普比率(SharpeRatio)是投資者經常使用的績效指標，幫助他們更好了解投資風險和回報之間的關系。在比較同類投資時，較高的夏普比率可能表明相對于所承擔風險的回報率更高。夏普比率可以使用算術或幾何回報。我們在下面的計算中使用幾何回報。

與夏普比率一樣，索提諾比率(SortinoRatio)可幫助投資者了解投資風險與回報之間的關系。然而，索提諾比率僅關注風險或負回報。通過只使用負回報，索提諾比率可以幫助投資者識別不利/下行風險，同時忽略有利/上行風險。

2022年一季度CFR最佳表現基金

CryptoFundResearch跟蹤200多家加密基金的表現，主要是加密對沖基金、母基金和混合基金。在每個季度和年度結束時，我們會公布各期間表現最佳的基金的評選結果。

以下是2022年一季度的CryptoFundResearch最佳表現基金：

如需了解其他獲獎者，請訪問：https://cryptofundresearch.com/crypto-fund-performance-awards/

加密基金調查

最近對60多家加密基金進行了一項調查，以評估投資者情緒，并提供對加密行業的進一步洞察。該調查涵蓋加密風投基金、對沖基金、混合基金、指數基金和母基金，于2021年7月12日至8月23日期間進行。完整的調查結果在(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)：

(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)

原文地址：

https://cryptofundresearch.com/q1-2022-crypto-fund-report/

作者|CryptoFundResearch

翻譯|malatang.eth

來源：bress

來源：金色財經

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