比特幣:盤點加密三年大牛市：發現市場規律,從歷史中學習_2009年淘寶買了比特幣怎么保存

前言

購買小幣種資產資產是需要認真選幣并且要高度擇時的，如果選幣和擇時做不好其實也跑不贏大餅。小幣種在高位發生大幅下跌并非偶然，通常是見頂的前兆，即使再創新高大多也是陷阱而非機會。

從2020年開始，整個加密貨幣市場經歷了一波巨大的牛市，這波牛市浪潮也讓很多賽道和熱點下的資產獲得了巨大的漲幅，不乏千倍幣甚至萬倍幣。

數據的獲取與預處理

第一步就是獲取數據，我們從CoinMarketCap上獲取了市值前3000名的所有幣種數據，共計500余萬行。

每個幣種有七個Columns：Date、Open、High、Low、Close、Volume、MarketCap、weibo：慕容說說。

每個幣種的Columns

Ledger Support：不會部署提取密鑰的固件:金色財經報道，Ledger Support表示，“從技術上講，編寫有利于提取密鑰的固件是可能的，而且一直都是如此，無論你是否知道，Ledger不會部署這樣的固件。”

此前報道，硬件錢包Ledger推出基于ID的密鑰恢復服務Ledger Recover，引部分用戶反對。[2023/5/18 15:12:04]

為了后續分析，我們對數據做了預處理工作：

修改異常值、填補空值

去除穩定幣資產

去除wBTC、renBTC等錨定資產

去除因盤口深度太差而被大幅插針的資產

去除市值過小、流動性過差的幣種

未統計NFT資產

比特幣全網未確認交易數量為3.267筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為3.267筆，全網算力為273.20 EH/s，24小時交易速率為3.16交易/s，目前全網難度為36.76 T，預測下次難度上調2.33%至37.62 T，距離調整還剩9天7小時。[2022/11/13 12:56:31]

最終，符合我們統計條件的幣種是952個。

最高漲幅96萬倍！

我們以2020年1月1日-2022年5月24日作為統計周期，找到了漲幅最高的TOP100幣種，具體如下：

本輪牛市漲幅最高的TOP100幣種

漲幅最高的是ShibaInu，漲幅為96482030.32%，當前市值排名第19。

趙長鵬：幣安交易積壓僅影響比特幣網絡，用戶仍可在BEP-20等其他網絡上提幣:6月13日消息，趙長鵬在推特上就“幣安因交易積壓短時暫停BTC提幣”一事發布更新稱，這只會影響到比特幣網絡。用戶仍然可以在BEP-20等其他網絡上提取比特幣。修復此問題可能需要比最初估計更長的時間。

此前趙長鵬在推特上表示，由于交易積壓，幣安暫時暫停比特幣提幣服務。大約會在半小時內恢復，資金是安全的。[2022/6/13 4:23:12]

牛市并不是隨便買都能跑贏大盤

我們再計算一下最大漲幅的中位數，為2002.23%。

如果我們以BTC作為指數，那么β收益就是1259.27%，對比α收益的中位數2002.23%，β收益并沒有跑輸α收益太多。

所以，真相也許并非如大家所想，“牛市隨便買都能跑贏大盤”。從數據來看，購買小幣種資產時是需要認真選幣且擇時的，如果選幣和擇時做不好，收益可能還不如拿著BTC不動。

數字藏品國內周指數上周又創新高至502.5點:金色財經報道，據同伴客數據顯示，上周（2022年5月30日-6月5日）國際周指數小幅下跌4.0點至35.1點，國內周指數較上周上漲46.43點，連續四周強勢攀升至502.5點，數字藏品綜合價值周指數則上升16.1點至222點。

備注：數字藏品綜合價值指數是對國際及國內當月市場熱度最高的數字藝術品項目市場總銷售規模的綜合反映，以2021年11月份銷售額的30分之7為基數，指數基值為100。該指數由同伴客數據與鏈境Labs聯合研發。[2022/6/6 4:06:34]

買小幣種不會擇時？那就看著大餅買小幣！

接下來我們來計算，所有幣種最大漲幅的“開始時間”、“結束時間”與“持續時間”。這本質是討論購買小幣種的擇時問題，“什么時候抄底？”、“什么時候逃頂？”。

上圖是“最大漲幅的開始時間的頻數”，x軸為時間，y軸為頻數，圖中的柱表明：幣種都是在什么時間見底的。見底時間集中在2020年3月和2021年7月，也就是“312”和“519”慘案之后見底。

第二張圖是“最大漲幅的結束時間的頻數”，x軸為時間，y軸為頻數，圖中的柱表明：幣種都是在什么時間見頂的。絕大部分的見頂時間集中在2021年4月和2021年11月，與比特幣的見頂時間基本一致。

所以從統計上看，小幣種走獨立行情是少數，事實上還得看大餅臉色，如果對小幣種的走勢把握不大，不如看著大餅買小幣。

時間才是高收益的朋友

接下來統計時間間隔的頻數，時間間隔是用最大漲幅中，“最高價出現的時間”-“最低價出現的時間”，再統計頻數。

我們發現，柱狀圖中的高點集中在20天之內和400天左右，也就是說，幣種見頂的情況可以簡單粗暴地分成兩大類：

1、開盤即高點

2、一年之后出現最高點

如果你想享有牛市的高收益，長期持倉不動可能才是最正確的選擇。

哪怕在大牛市，你也要做好“腰斬”的心理準備，甚至可能被套一年

算完了收益，我們接下來再來計算風險。

首先是計算最大回撤，這里的最大回撤指的是“發生在最大漲幅期間的最大回撤”，或者說是“牛市過程中的最大回撤”，并不是熊市的最大回撤。

最大回撤的平均值和中位數分別為50.63%和57.02%，也就是說，哪怕是在大牛市，你也要做好腰斬的心理準備，承受住比較大的浮虧。

并且，最大回撤的中位數為31天，平均值是43天，最長的最大回撤發生了322天，也就是說，在牛市，你平均會被套超過一個月，甚至有可能被套一年。

當比特幣高位橫盤或高位滯漲時，是小幣種低吸高拋或減倉的好機會

接下來我們統計一下最大回撤通常是什么時候發生的。

下圖是最大回撤開始時間的頻數，圖中兩個明顯的波峰集中在2020年8月與2021年2-4月。

2020年8月與2021年2-4月，這兩個時間段，比特幣的走勢表現為高位橫盤或者高位滯漲，也就是說，在牛市中，當比特幣呈現高位橫盤或者高位滯漲的狀態，小幣種通常會發生比較大的回撤，這也要歸因于小幣種“高彈性”的特質。

高位巨振后的新高，或是市場走熊前的回光返照，快跑

最大回撤并不意味著牛市的終結，前文中提到，牛市的第一次終結發生在2021年4月，比起2021年2月集中發生的最大回撤，要晚了2個月。

所以，小幣種在高位發生大幅下跌并非偶然，通常是見頂前的征兆，即便價格再創新高，也大多是陷阱，而絕不是機會。

總結

我們通過數據，從收益與風險兩大部分概括性地分析了過去三年的這輪牛市，從數據中，我們提煉了一些觀點，有些符合我們舊的認知，也有些顛覆了我們的認知或讓我們對市場產生了新的理解，數據會從更客觀和更高緯度的視角讓我們重新了解市場。

來源：金色財經

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