Celsius:加密市場機構連環暴雷 如何做好風控？_SIU2022

2021年夏天，行業流行一句話：咱們現在賺的是美元“放水”的錢。

“放水”+高杠桿撬動了加密市場的牛市，“抽水”+去杠桿中則將市場帶向熊市。

一．?機構連環爆雷

今年3月以來，為了對抗通脹，美聯儲持續大力加息，3月加息25個基點，5月加息50個基點，6月則加息75個基點，這是美國從1994年以來最大的一次加息。

而自5月以來，作為吃到美元“放水”紅利的加密市場就沒消停過：先是Luna的400億美元金融帝國崩塌；然后ETH2.0全球最大去中心化節點Lido衍生品脫錨；美國最大加密銀行Celsius陷入流動性危機；再到最近掌握百億美元加密資產的三箭資本被大規模清算，流動性危機引發多米諾骨牌效應。

NFT內容創作者的收入較2022年峰值下降98%:金色財經報道，根據 Token Terminal 的數據，NFT 內容創作者的收入較 2022 年峰值下降 98%，該市場的交易量已從 2022 年 1 月的 170 億美元下降了 95%。Nansen的研究人員 表示，當月特許權使用費達到 2.69 億美元的峰值，但今年 7 月僅為 430 萬美元，因為每筆交易支付的費率從高達 5% 降至 0.6%。

Nansen 的數據顯示，在 2021 年 8 月至 2022 年 5 月的熱潮時期，每月累計特許權使用費達到 15 億美元，這得益于Yuga Labs Inc.的 Bored Ape Yacht Club 等系列的受歡迎。隨著 NFT 市場在大流行時代刺激措施的消退中翻滾，創作者支出隨后大幅下降。[2023/8/8 21:30:43]

除鏈上DeFi的明牌清算外，BlockFi/貝寶等一眾CeFi機構在牛市時的相互無抵押高息拆借無疑加劇了危機；高杠桿/無抵押/不透明的特性一方面將用戶的錢至于危險之中；另一方面帶來流動性危機乃至資不抵債的嚴重問題，使行業陷入到信任危機之中。

Web3游戲Gods Unchained加入Epic Games Store的《堡壘之夜》和《英雄聯盟》:金色財經報道，基于區塊鏈的集換式卡牌游戲Gods Unchained已經在Epic Games Store上線。該游戲由《堡壘之夜》的創建者Epic Games運營，銷售流行的視頻游戲，如《FIFA 23》、《我們之中》、《紅色生死線》、《俠盜獵車手5》和《英雄聯盟》。Gods Unchained進入該平臺標志著WEB3游戲向大眾受眾邁出了一步。[2023/6/22 21:53:57]

目前市場反思集中在批判一些機構在牛市通過無限循環借貸瘋狂加杠桿，行為過于激進，尤其是CeFi領域，很難被監控，是埋在暗處的雷。但我們不禁要思考，加密市場在面對極端行情時到底有沒有風控？所謂風控又到底該怎么做？

安全團隊：Amber相關地址轉出200萬枚USDC至匿名地址:金色財經報道，據派盾監測數據顯示，Amber Group相關地址轉出200萬枚USDC至匿名地址0x0ca2...088。[2022/12/8 21:31:12]

二．關于風控，老牌交易所應該怎么做

此次Luna事件在一定程度上說明，缺乏經驗的投資者在風險來臨時總是不知所措，所以選擇可信的交易平臺很重要，這既是選擇一個理財工具，也是尋求一份品牌帶來的安全感。

“市場上這些CeFi理財產品的底層邏輯都比較類似，不管是普通投資者還是機構用戶，資金安全是第一位的！”一位資深量化交易員感慨，不管是理財還是交易一定要選擇經過多輪壓力測試，對市場風險敏感的平臺。

加拿大第二大養老基金CDPQ曾領投Celsius4億美元B輪融資:6月14日消息，據加密借貸平臺Celsius官網信息顯示，加拿大第二大養老基金CDPQ曾于2021年10月與WestCap共同領投Celsius 4億美元的B輪融資。當時Celsius估值達32.5億美元。[2022/6/14 4:25:22]

“科技向善的價值觀時刻提醒團隊要以用戶切身利益為第一原則。”據理財產品負責人透露，研發團隊在UST相關理財產品上線之初就考慮到了算法穩定幣脫鉤的風險，針對性的制定了特殊風控贖回機制：只要UST價格出現異常波動，系統會自動針對鏈上行為進行評估，并進行自動贖回，且在產品端、社交媒體不斷進行風險提示，當價格波動超過設定值，就會暫停產品申購，以最大限度來平衡用戶的收益和潛在風險。

三．?敢于擔當，堅持“逆市”創新

“用戶通過申購的方式使用我們的產品，我們統一打包去鏈上理財，目的是節省gas費，我們絕不會拿用戶的錢去加杠桿。”該負責人坦言，，一是工具足夠便捷，二就是沖著背書的風控檢測能力。

這份“克制”主要體現在瘋狂的牛市中，而穩健則體現在“逆市”推出的新產品上。

產品相關負責人也提醒：TUSDDeFi賺幣鏈上收益來自于歐易接入的?Compound協議，歐易僅進行項目展示以及收益分發等相關服務，不承擔任何由于合約漏洞、黑客事件、DeFi項目方跑路等潛在風險造成的資產損失。

TUSD是抵押類穩定幣，由會計公司Armanino實時審計。TUSD審計報告，質押率，儲備信息實時更新，公開可查詢。TUSD價格受市場供需關系影響，不為其價格穩定做背書，用戶需要知曉并承擔可能發生的價格脫鉤風險。

在這次機構連環爆雷帶來的行業信任危機自己本身也有的思考和實際作為。

我認為目前行業的主要問題是缺乏可信賴的第三方來協助控制風險、清算和審計，而這對于減輕加密行業的系統性風險至關重要。因此，特別推出了行業首個透明資管工具——托管交易子賬戶功能。

該功能的本質就是為用戶提供更簡單透明的子賬戶管理功能，特別是那些資金規模較大的項目方、資管及高凈值投資者，他們可以通過交易子賬戶實時查看資產被委托后的資金動向，以便及時識別風險。?

總的來看，加密市場到底存不存在風控，答案是一定的！風控技術不難做，風控意識也不難培養，難的是交易所以客戶利益為第一的原則和不作惡的初心。所有平臺均為六六財說，歡迎留言討論。

來源：金色財經

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