EFI:2022 年第二季度以太坊狀態報告_ETH

來源：Bankless分析師BenGiove

2022年第二季度是加密貨幣的真正熊市，但它對以太坊的基本面有何影響？Bankless分析師BenGiove深入探討了以太坊網絡的現狀。本報告研究了2022年第二季度(截至6月30日)以太坊協議和生態系統的頂級指標，分為四個類別：協議、DeFi、NFT和第二層，并比較了2021年第二季度和2022年第二季度以太坊的表現。

協議

以太坊網絡收入下降了33.4%，從19.1億美元降至12.8億美元。這一指標衡量了為使用該網絡而支付的交易費用的價值。其中，10.9億美元的ETH被燒毀，將其從流通供應中移除。對區塊空間需求下降可能是由于本季度市場疲軟，抑制了投機活動。

ETH通脹率從1.12%降至0.71%，降幅為37%。該指標衡量了本季度ETH供應量的增長。這一下降可能是由于2021年第三季度通過EIP-1559實施的費用燃燒機制。

日均活躍地址從593,404個下降到471,447個，降幅為20.6%。這跟蹤了在本季度期間每天在以太坊上交易的錢包地址的平均數量。與網絡收入一樣，這一下降可能是由于本季度看跌背景下用戶投機意愿下降。

美國政府執法部門扣押的錢包中的49000枚BTC已被轉移到Coinbase:金色財經報道，美國政府執法部門扣押的錢包中的49000枚BTC（價值10億美元）已被轉移到Coinbase。[2023/3/11 12:55:27]

質押的ETH從601萬增加到1298萬，增幅為116%。這衡量了在網絡即將從工作量證明(PoW)過渡到權益證明(PoS)之前，在信標鏈上質押的ETH數量。截至第二季度末，ETH總供應量中約10.86%被質押。

DeFi生態系統

DeFiTVL下跌42.4%，從594.2億美元降至342.1億美元。該指標跟蹤了存放在以太坊上部署的DeFi協議中資產的價值。這一下降可能是由于本季度加密資產價格下跌，以及收益率壓縮導致流動性外流以及DeFi用戶風險偏好下降所致。

穩定幣流通供應增加43.0%，從765.8億美元增加到1095億美元。這衡量了在以太坊上發行和流通的與美元掛鉤的穩定幣的數量。這一增長可歸因于對穩定資產進行交易或杠桿化的需求增加，以及新發行的穩定幣的增長。

現貨DEX交易量下降9.0%，從3505.4億美元降至3191.3億美元。這一指標衡量了本季度去中心化現貨交易所在以太坊上的總交易量。現貨交易量的下降可能是由于市場狀況，因為交易量與看漲的價格走勢高度相關。

數據：加密錢包市場2030年將達到482.7億美元:金色財經報道，根據researchandmarkets.com的研究，到2030年，加密貨幣錢包市場的規模將達到482.7億美元。研究顯示，在2022年到2030年期間，該市場將以24.4%的復合年增長率增長。（atmmarketplace）[2023/1/6 10:58:45]

PerpetualsDEX交易量增加了598.5%，從193億美元增至1354.8億美元。這一增長可歸因于dYdX的增長——交易量同比增長598.4%。

存款的流動質押份額增加了177.5%，從12.0%增加到33.3%。該指標衡量了通過發行流動質押衍生品的非托管協議質押的ETH份額。這一增長可能是由于第一季度信標鏈上抵押的ETH的長期增加，以及LSD(如Lido的stETH)與不同的DeFi協議的集成增加所致。

NFT生態系統

NFT市場交易量暴增2439.2%，從5.0936億美元增至129.3億美元。該指標跟蹤市場OpenSea、Foundation、LooksRare、Rarible和Superrare上的交易活動。這一增長可能是由于NFT生態系統在2021年第二季度至2022年第二季度之間的長期增長——尤其是PFP收藏品的受歡迎程度上升。

Web3推特營銷平臺Twity完成 650 萬美元融資:12月29日消息，Web3 推特營銷平臺 Twity 已完成 150 萬美元的 A 輪融資，并且與相關機構簽署了 500 萬美元的股權協議，總計完成 650 萬美元的融資計劃，Wave Capital 領投。本輪融資將用于Twity打造Web3流量聚合平臺的開發制作，后續路線圖的推進等。

據悉，Twity 是一家 web3.0 廣告營銷服務機構。針對目前 Web3 項目面臨的營銷挑戰，Twity 開發了 Promofi 系統，與參與用戶共同享受營銷帶來的廣告收益，從而更好的服務客戶。[2022/12/29 22:14:42]

每日NFT交易者的平均數量從2412增加到29,289，增長了1114.5%。這一指標衡量的是該季度內每天交易NFT的平均用戶數量。與市場交易量一樣，該指標的增長可能是NFT生態系統長期增長的結果。

BoredApeYachtClub(BAYC)地板價飆升3844%從2.50ETH升至98.60ETH。這一增長可能是由于PFPNFT的受歡迎程度越來越高，以及各種名人和知名公眾人物越來越多地采用BAYC。

L2生態系統

美國聯邦存款保險公司正對Voyager Digital的虛假宣傳展開調查:7月8日消息，美國聯邦存款保險公司（FDIC）發言人表示，FDIC正對Voyager Digital的虛假宣傳展開調查。Voyager Digital在2019年在其官網上公開表示，由于與Metropolitan Commercial Bank（紐約大都會商業銀行）的合作，存放在該公司的任何美元資金都由FDIC保險承保。這種保護將在“極少數情況下由于公司或其銀行合作伙伴的失敗而導致用戶的美元資金受到損害”的情況下生效。但這一措辭后來進行了修改，并于周四刪除了對公司或銀行倒閉的明確提及，而是說“在用戶美元資金受到損害的罕見情況下，用戶將得到全額補償（最高25萬美元），因此用戶在Voyager持有的現金受到保護”。大都會商業銀行也對此發布聲明稱，FDIC保險僅適用于防止大都會商業銀行的失敗，并不保護Voyager的失敗、Voyager或其員工的任何作為或不作為，或加密貨幣或其他資產的價值損失。

FDIC今年5月出臺了一項最終規定，禁止公司做出此類虛假陳述或濫用FDIC的名稱或標識。違反規定者將面臨執法行動，包括處罰。（彭博社）[2022/7/8 2:00:17]

L2上的TVL從3.7417億美元增加到37.2億美元，增幅為896%。這一指標衡量了以太坊L2生態系統的價值，其增長可能是由于使用量的增加、流動性以及應用程序在Arbitrum和Optimism等網絡上的部署而推動的。

ArbitrumNetwork收入達到820萬美元。Optimism收入為558萬美元。這一指標跟蹤用戶為在每個L2上進行交易而支付的費用的價值。

DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至Metis網絡:6月22日消息，DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至以太坊擴容解決方案Metis網絡，同時已完成由PeckShield進行的全面審計。[2022/6/22 1:24:14]

生態系統亮點

DeFi證明具有彈性

盡管TVL下降以及現貨交易量放緩，但以太坊DeFi生態系統在整個第二季度經受住了相當大的壓力測試，繼續證明了自己的堅韌。

重大動蕩始于2022年5月UST的內爆，在其鼎盛時期，UST是全球第三大穩定幣，市值約為187.8億美元。雖然鏈上損害主要局限于Terra區塊鏈本身，但UST垮臺的影響蔓延到更廣泛的加密行業，市場在余波中下跌了45%。

這導致了眾多CeFi實體的崩潰。過度杠桿化的對沖基金三箭資本和借貸平臺Voyager都陷入了破產之戰，給其他貸款機構造成了相當大的壓力，例如Celsius和BlockFi，后者被FTX收購。

盡管發生了CeFi大屠殺，但以太坊上的DeFi還是順利度過了這場風暴。

三個最大的借貸協議Compound、Aave和Maker成功處理了4.6225億美元的清算，繼續以100%的正常運行時間運營，目前的壞賬可以忽略不計。

有趣的是，DeFi協議的透明性使市場參與者能夠監控Celsius等實體的頭寸，Twitter上的分析師對貸款機構不穩定的財務狀況發出預警。

盡管在本輪熊市期間，流動性可能已經枯竭并且活動放緩，但整個第二季度鏈上金融系統的價值主張從未像現在這樣清晰。

NFT保持熱度

以太坊的NFT生態系統在整個2022年一直很火爆。

NFT價格在第二季度達到頂峰，Nansen的BlueChip-10在5月2日達到歷史新高。

與此同時，Otherside正以3.17億美元的價格出售土地。Otherside是即將通過YugaLabs推出的元宇宙，YugaLabs是BoredApeYachtClub(BAYC)背后的公司。

此次出售導致以太坊出現大規模擁塞，導致Gas價格創歷史新高。

另一個在第二季度聲名鵲起的著名收藏品系列是Goblintown。Goblintown的底價在幾周內達到了7.1ETH的高位。

NFT領域在第二季度也出現了幾項備受矚目的收購和協議發布。這包括UniswapLabs和OpenSea分別購買NFT聚合器Genie和Gem。OpenSea還宣布推出其去中心化市場協議Seaport。

L2代幣季節開始

隨著Optimism的治理代幣OP的推出，以太坊的L2生態系統經歷了其最重要的里程碑之一。

OP是“四大”L2中第一個發布代幣的。該模型認為持有人能夠對網絡升級和生態系統激勵分配進行投票。未來，該代幣很可能也將用于分散和累積來自Sequencer的收入，Sequencer是負責將交易批量發送到L1的實體，目前由OptimismPBC單獨運營。

OP已經證明了L2代幣具有的潛力，可以推動人們對網絡的興趣、使用和活躍度的增加。

自上線以來，Optimism在匯總中的DeFiTVL份額從17.26%增長到30.42%。

另一個值得注意的代幣公告是，使用StarkEx構建的專注于游戲的第二層Immutable-X宣布，計劃開始向其IMX代幣收取部分“協議費”。一旦協議費用被激活，持有者將能夠獲得網絡上所有一級和二級NFT銷售額的0.8%。

Arbitrum最近開始了ArbitrumOdyssey活動，旨在引導網絡上流行應用程序的使用，同時用NFT獎勵參與者。由于在創紀錄的交易總額中導致gas費用飆升，該活動被推遲到ArirumNitro升級完成后。

盡管出現了一些小問題，但Arbitrum代幣的推出是不可避免的——加上Optimism即將推出的激勵計劃——應該有助于增加L2的使用，并加快用戶從以太坊的遷移。

就目前而言，只有0.40%和0.22%的L1地址分別使用了Arbitrum和Optimism，未來還有令人難以置信的增長空間。

展望未來

合并即將來臨

以太坊期待已久的從PoW到PoS的過渡似乎終于要完成了。Ropsten和Sepolia測試網的合并都已成功完成，只剩下Goerli作為主網推出前的最后一個測試網。

為什么合并代表著以太坊歷史上最重要的事件？

眾所周知，PoS以太坊將能夠完成可擴展性升級，例如EIP-4488和EIP-4844的實現，這將分別降低L2調用數據存儲的成本和實現danksharding。此外，它還將實現提議構建者分離，旨在將區塊構建與區塊驗證分開，以減輕MEV的負外部性。

合并當然有望成為ETH資產的巨大看漲催化劑。根據當前質押的ETH數量，合并后確保網絡安全所需的發行量預計將從約550萬ETH下降至約60萬ETH，降幅約為89%。

根據過去30天的網絡收入——由于回調和費用燃燒，這是自2021年夏季以來的最低水平——預計ETH將出現凈通縮，其供應預計將減少0.6%。

再加上由于從礦工升級為驗證者而消除了結構性拋售壓力，這代表著ETH的長期價值主張有了重大改善。

競爭升溫

盡管許多競爭對手在熊市期間失去了動力，但以太坊及其L2繼續面臨來自替代生態系統的激烈競爭。

dYdX最近宣布計劃從StarkEx遷移并將其V4協議作為自己的Cosmos鏈推出，這突顯了這些競爭力量。作為新技術的早期采用者，DEX的遷移是對應用鏈理論的驗證，也是一個領先指標，表明團隊和協議可能會效仿并追求更高的主權。

另一個對以太坊施加越來越大壓力的網絡是Solana。隨著NFT生態系統的快速發展，該網絡在過去30天內擁有最多的區塊鏈用戶，達到2030萬。盡管面臨看跌的逆風，Solana仍繼續執行并擴大其用戶群。

Optimism和Arbitrum等L2隨著使用量的增加而遇到困難，其他生態系統似乎為繼續對以太坊及其可擴展解決方案網絡施加競爭壓力敞開了大門。

以太坊是一個開源、去中心化的區塊鏈網絡。社區建立了蓬勃發展的數字經濟，為創作者提供了大膽的在線賺錢方式等等。它對所有人開放，無論您身在何處——您所需要的只是互聯網。

編譯及整理：比推AmyLiu

來源：金色財經

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